
Episode 230
Robinhood, Reddit, & the Revolt of the Retail Investor | Spencer Jakab

Episode 230
Spencer Jakab
Robinhood, Reddit, & the Revolt of the Retail Investor | Spencer Jakab
summary
In Episode 230 of Hidden Forces, Demetri Kofinas speaks with Spencer Jakab, an award-winning financial journalist who edits the Wall Street Journal’s “Heard on the Street” column and who is out with a new book chronicling one of the craziest news stories of the last few years. The story centers on a motley crew of retail traders on the Reddit forum r/WallStreetBets, who almost broke the Internet by using social media, the Robinhood trading app, and a sophisticated understanding of options contracts to wreak havoc on Wall Street while making a fortune doing it.
This is a retrospective on the now infamous GameStop $GME: the video game retailer who attracted crazy amounts of media attention this time last year. Spencer and I discuss the facts of the story in detail, how the meme stock squeeze unfolded, who the winners were, and what the deeper significance of this story really is. One year later, what does it reveal to us about how our financial system works, the corrosive influence of years and years of easy money, and the dereliction of regulators to regulate? And what do we make of the metanarrative that’s taken hold in society today, which says that “it’s all just a narrative?” If that’s true, what does that say about not only where the markets are going, but our economy and society as well? These are all questions that Demetri and Spencer explore in this phenomenal and thought provoking episode.
You can access the transcript and intelligence report to this week’s conversation by going directly to the episode page on our website and clicking on “premium extras.” All subscribers gain access to our premium feed, which can be easily added to your favorite podcast application.
If you enjoyed listening to today’s episode of Hidden Forces you can help support the show by doing the following:
Subscribe on Apple Podcasts | YouTube | Spotify | Stitcher | SoundCloud | CastBox | RSS Feed
Write us a review on Apple Podcasts & Spotify
Subscribe to our mailing list at https://hiddenforces.io/newsletter/
Producer & Host: Demetri Kofinas
Editor & Engineer: Stylianos Nicolaou
Subscribe & Support the Podcast at https://hiddenforces.io
Join the conversation on Facebook, Instagram, and Twitter at @hiddenforcespod
Follow Demetri on Twitter at @Kofinas
Episode Recorded on 01/24/2022
bio
Spencer Jakab is an award-winning financial journalist and a former top-rated stock analyst at Credit Suisse. He edits the Wall Street Journal’s “Heard on the Street” column and previously wrote the daily investing column “Ahead of the Tape.” Prior to joining the Journal, he wrote for the “Lex” and “On Wall Street” columns at Britain’s Financial Times. “The Revolution That Wasn’t: GameStop, Reddit, and the Fleecing of Small Investors,” is his second book.
transcript
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Sed audiamus ipsum: Compensabatur, inquit, tamen cum his omnibus animi laetitia, quam capiebam memoria rationum inventorumque nostrorum. Intrandum est igitur in rerum naturam et penitus quid ea postulet pervidendum; Septem autem illi non suo, sed populorum suffragio omnium nominati sunt. Duo Reges: constructio interrete. Aliter enim nosmet ipsos nosse non possumus. Quae autem natura suae primae institutionis oblita est? Nos autem non solum beatae vitae istam esse oblectationem videmus, sed etiam levamentum miseriarum. Memini vero, inquam;
Quod, inquit, quamquam voluptatibus quibusdam est saepe iucundius, tamen expetitur propter voluptatem. Velut ego nunc moveor.
Si stante, hoc natura videlicet vult, salvam esse se, quod concedimus; Bonum incolumis acies: misera caecitas. Quicquid enim a sapientia proficiscitur, id continuo debet expletum esse omnibus suis partibus; Quid, quod homines infima fortuna, nulla spe rerum gerendarum, opifices denique delectantur historia? Quod non faceret, si in voluptate summum bonum poneret.
Quis animo aequo videt eum, quem inpure ac flagitiose putet vivere? Non quaeritur autem quid naturae tuae consentaneum sit, sed quid disciplinae. Tum Triarius: Posthac quidem, inquit, audacius. Facile pateremur, qui etiam nunc agendi aliquid discendique causa prope contra naturam vígillas suscipere soleamus.
Full Episode
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Ergo adhuc, quantum equidem intellego, causa non videtur fuisse mutandi nominis. Quis est tam dissimile homini. Idem iste, inquam, de voluptate quid sentit?
Falli igitur possumus. At ille non pertimuit saneque fidenter: Istis quidem ipsis verbis, inquit; Quid enim est a Chrysippo praetermissum in Stoicis? Quorum sine causa fieri nihil putandum est. Fadio Gallo, cuius in testamento scriptum esset se ab eo rogatum ut omnis hereditas ad filiam perveniret. Qui est in parvis malis. Non pugnem cum homine, cur tantum habeat in natura boni; Si longus, levis dictata sunt. Experiamur igitur, inquit, etsi habet haec Stoicorum ratio difficilius quiddam et obscurius. Illis videtur, qui illud non dubitant bonum dicere -;
Haeret in salebra. Duo Reges: constructio interrete. Et ille ridens: Video, inquit, quid agas; Quare conare, quaeso.
Et non ex maxima parte de tota iudicabis? Tu autem, si tibi illa probabantur, cur non propriis verbis ea tenebas? Sed venio ad inconstantiae crimen, ne saepius dicas me aberrare; Ergo, si semel tristior effectus est, hilara vita amissa est? Sed ne, dum huic obsequor, vobis molestus sim. Ille vero, si insipiens-quo certe, quoniam tyrannus -, numquam beatus; Quam illa ardentis amores excitaret sui! Cur tandem? Ne amores quidem sanctos a sapiente alienos esse arbitrantur. At hoc in eo M. Quamquam haec quidem praeposita recte et reiecta dicere licebit.
intelligence report
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Tecum optime, deinde etiam cum mediocri amico. Facile est hoc cernere in primis puerorum aetatulis. Egone non intellego, quid sit don Graece, Latine voluptas? Sed quoniam et advesperascit et mihi ad villam revertendum est, nunc quidem hactenus; Aliter enim explicari, quod quaeritur, non potest. Quod autem principium officii quaerunt, melius quam Pyrrho;
Quid enim mihi potest esse optatius quam cum Catone, omnium virtutum auctore, de virtutibus disputare? Virtutis, magnitudinis animi, patientiae, fortitudinis fomentis dolor mitigari solet. Iam quae corporis sunt, ea nec auctoritatem cum animi partibus, comparandam et cognitionem habent faciliorem. Qui-vere falsone, quaerere mittimus-dicitur oculis se privasse; Ergo id est convenienter naturae vivere, a natura discedere. Rhetorice igitur, inquam, nos mavis quam dialectice disputare? Expressa vero in iis aetatibus, quae iam confirmatae sunt. Et quod est munus, quod opus sapientiae? Nam quibus rebus efficiuntur voluptates, eae non sunt in potestate sapientis. At modo dixeras nihil in istis rebus esse, quod interesset.
Duo Reges: constructio interrete. Ergo ita: non posse honeste vivi, nisi honeste vivatur? Saepe ab Aristotele, a Theophrasto mirabiliter est laudata per se ipsa rerum scientia; Atque haec coniunctio confusioque virtutum tamen a philosophis ratione quadam distinguitur.
Bestiarum vero nullum iudicium puto. Sed eum qui audiebant, quoad poterant, defendebant sententiam suam. Iam id ipsum absurdum, maximum malum neglegi.
related episodes
Episode 123
Grant Williams & Ben Hunt
Market Nihilism: Price Discovery in a World Where Nothing Matters | Ben Hunt & Grant Williams
Video
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Roges enim Aristonem, bonane ei videantur haec: vacuitas doloris, divitiae, valitudo; Aut, Pylades cum sis, dices te esse Orestem, ut moriare pro amico? Apud ceteros autem philosophos, qui quaesivit aliquid, tacet; At ille non pertimuit saneque fidenter: Istis quidem ipsis verbis, inquit; Atqui perspicuum est hominem e corpore animoque constare, cum primae sint animi partes, secundae corporis. Duo Reges: constructio interrete. Quid ei reliquisti, nisi te, quoquo modo loqueretur, intellegere, quid diceret?
Illa sunt similia: hebes acies est cuipiam oculorum, corpore alius senescit; Igitur neque stultorum quisquam beatus neque sapientium non beatus. Quae quidem vel cum periculo est quaerenda vobis; Neque solum ea communia, verum etiam paria esse dixerunt. Duarum enim vitarum nobis erunt instituta capienda. Haec et tu ita posuisti, et verba vestra sunt. Fortitudinis quaedam praecepta sunt ac paene leges, quae effeminari virum vetant in dolore. Tollenda est atque extrahenda radicitus. Quod cum accidisset ut alter alterum necopinato videremus, surrexit statim. Quem si tenueris, non modo meum Ciceronem, sed etiam me ipsum abducas licebit. Minime id quidem, inquam, alienum, multumque ad ea, quae quaerimus, explicatio tua ista profecerit.
Comprehensum, quod cognitum non habet? Summus dolor plures dies manere non potest? Indicant pueri, in quibus ut in speculis natura cernitur. Maximas vero virtutes iacere omnis necesse est voluptate dominante. Idem iste, inquam, de voluptate quid sentit?
Sed tempus est, si videtur, et recta quidem ad me. Positum est a nostris in iis esse rebus, quae secundum naturam essent, non dolere; Sin laboramus, quis est, qui alienae modum statuat industriae? Quid ad utilitatem tantae pecuniae? Mihi, inquam, qui te id ipsum rogavi? In qua quid est boni praeter summam voluptatem, et eam sempiternam? Themistocles quidem, cum ei Simonides an quis alius artem memoriae polliceretur, Oblivionis, inquit, mallem. Quae diligentissime contra Aristonem dicuntur a Chryippo.