Market Forces
The Wealth Gap, Populism, and the Prospects for War in Asia | Marc Faber
Market Forces
Marc Faber
The Wealth Gap, Populism, and the Prospects for War in Asia | Marc Faber
summary
In this week’s Market Forces segment, host Demetri Kofinas speaks with famed investor, commentator, and editor of the Gloom, Boom, and Doom Report, Marc Faber. Though Dr. Faber has been dubbed “Dr. Doom,” by the financial press, he is perhaps most famous for his very accurate timing of the US stock market bottom in March 2009. A veteran of the financial industry, Dr. Faber worked during the 1970’s for White Weld & Company Limited in New York City, Zurich, and Hong Kong. He moved to Hong Kong in 1973. He was a managing director at Drexel Burnham Lambert Ltd Hong Kong from the beginning of 1978 until 1990. In 1990, he set up his own business, Marc Faber Limited, acting as an investment advisor and fund manager. Marc Faber now resides in Chiang Mai, Thailand, though he keeps a small office in Hong Kong.
In their nearly hour-long conversation, Marc Faber and Demetri Kofinas discuss the growing wealth and income gap seen across the world, with particular emphasis on the United States. They examine the role that central bank policy, government bailouts, and ultra-low interest rates have played in exacerbating this trend towards inequality and financial system instability. The two discuss Uber, where Demetri draws a parallel between the technology company’s practice of subsidizing its customers at the expense of its investors to the practice of Asian savers subsidizing American consumers during the 2000’s housing boom. Marc Faber expresses a negative outlook for the US dollar in the near-term, taking a strongly bearish view of equities, in particular, the FANG stocks (Facebook, Amazon, Netflix, and Google). He believes that the Federal Reserve, rather than succeed in its efforts to shrink its balance sheet, will be overcome by deflationary events in the market and forced to begin expanding its balance sheet once again. Marc Faber believes that western central banks will look to buy more than just government bonds, CDOs, and government-backed mortgages. He is of the mind that just as the Bank of Japan has come to own two-thirds of the ETF market in Japan, so too can western central banks. Indeed, Marc Faber believes that central banks will do whatever they need to do in order to prevent the financial system from collapsing, and this means “printing more money.”
Demetri Kofinas also ask Marc Faber about Bitcoin, and what his views are on cryptocurrencies. Marc also gives his views on gold, structural demographics, populism, and the potential for war in Asia. The two end their conversation with best Marc Faber’s investment advice for anyone looking to navigate the ensuing years of financial turmoil and market volatility.
Producer & Host: Demetri Kofinas
Editor & Engineer: Stylianos Nicolaou
Join the conversation at @hiddenforcespod
bio
Marc Faber (born February 28, 1946) is a Swiss investor based in Thailand. Faber is publisher of the Gloom Boom & Doom Report newsletter and is the director of Marc Faber Ltd, which acts as an investment advisor and fund manager. Faber also serves as director, advisor, and shareholder of a number of investment funds that focus on emerging and frontier markets, including Asia Frontier Capital Ltd.‘s AFC Asia Frontier Fund.
transcript
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Dici enim nihil potest verius. Itaque nostrum est-quod nostrum dico, artis est-ad ea principia, quae accepimus. Sed erat aequius Triarium aliquid de dissensione nostra iudicare. Quia dolori non voluptas contraria est, sed doloris privatio. Sapiens autem semper beatus est et est aliquando in dolore; Duo Reges: constructio interrete. Sextilio Rufo, cum is rem ad amicos ita deferret, se esse heredem Q. Estne, quaeso, inquam, sitienti in bibendo voluptas?
Age nunc isti doceant, vel tu potius quis enim ista melius? Expressa vero in iis aetatibus, quae iam confirmatae sunt. Quoniam, si dis placet, ab Epicuro loqui discimus. Pauca mutat vel plura sane;
Quaero igitur, quo modo hae tantae commendationes a natura profectae subito a sapientia relictae sint. Quod ea non occurrentia fingunt, vincunt Aristonem; Et quod est munus, quod opus sapientiae? Aliam vero vim voluptatis esse, aliam nihil dolendi, nisi valde pertinax fueris, concedas necesse est. Cur fortior sit, si illud, quod tute concedis, asperum et vix ferendum putabit?
Quod mihi quidem visus est, cum sciret, velle tamen confitentem audire Torquatum. Quid ergo aliud intellegetur nisi uti ne quae pars naturae neglegatur? Non enim iam stirpis bonum quaeret, sed animalis. Sin laboramus, quis est, qui alienae modum statuat industriae? Mihi vero, inquit, placet agi subtilius et, ut ipse dixisti, pressius. Huius, Lyco, oratione locuples, rebus ipsis ielunior. Nec vero alia sunt quaerenda contra Carneadeam illam sententiam. Sed erat aequius Triarium aliquid de dissensione nostra iudicare.
Full Episode
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Bonum incolumis acies: misera caecitas. Et quod est munus, quod opus sapientiae? Nihilo beatiorem esse Metellum quam Regulum. Hoc etsi multimodis reprehendi potest, tamen accipio, quod dant. Quid iudicant sensus? Videsne, ut haec concinant? Haec para/doca illi, nos admirabilia dicamus. Duo Reges: constructio interrete.
Aliena dixit in physicis nec ea ipsa, quae tibi probarentur; Ita prorsus, inquam; Nisi autem rerum natura perspecta erit, nullo modo poterimus sensuum iudicia defendere. Hanc ergo intuens debet institutum illud quasi signum absolvere. Quae quo sunt excelsiores, eo dant clariora indicia naturae. Certe non potest. Nec vero sum nescius esse utilitatem in historia, non modo voluptatem. Istam voluptatem, inquit, Epicurus ignorat? Traditur, inquit, ab Epicuro ratio neglegendi doloris. Quis animo aequo videt eum, quem inpure ac flagitiose putet vivere?
Qua ex cognitione facilior facta est investigatio rerum occultissimarum. Atqui reperies, inquit, in hoc quidem pertinacem; Huius, Lyco, oratione locuples, rebus ipsis ielunior. Nam quibus rebus efficiuntur voluptates, eae non sunt in potestate sapientis. Quae hic rei publicae vulnera inponebat, eadem ille sanabat. Deinde disputat, quod cuiusque generis animantium statui deceat extremum. Aufert enim sensus actionemque tollit omnem. Sed quot homines, tot sententiae; Quid autem habent admirationis, cum prope accesseris?
Atqui reperies, inquit, in hoc quidem pertinacem; Quasi ego id curem, quid ille aiat aut neget. Sic consequentibus vestris sublatis prima tolluntur. Sit sane ista voluptas. Quid igitur, inquit, eos responsuros putas? Sic vester sapiens magno aliquo emolumento commotus cicuta, si opus erit, dimicabit. Itaque in rebus minime obscuris non multus est apud eos disserendi labor.
intelligence report
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Non potes, nisi retexueris illa. Quod dicit Epicurus etiam de voluptate, quae minime sint voluptates, eas obscurari saepe et obrui. Non modo carum sibi quemque, verum etiam vehementer carum esse? Duo Reges: constructio interrete. Quonam, inquit, modo? Non quam nostram quidem, inquit Pomponius iocans; Sin autem ad animum, falsum est, quod negas animi ullum esse gaudium, quod non referatur ad corpus. Certe nihil nisi quod possit ipsum propter se iure laudari. Cum autem in quo sapienter dicimus, id a primo rectissime dicitur.
Mihi quidem Antiochum, quem audis, satis belle videris attendere. Inscite autem medicinae et gubernationis ultimum cum ultimo sapientiae comparatur. Ut proverbia non nulla veriora sint quam vestra dogmata. Intellegi quidem, ut propter aliam quampiam rem, verbi gratia propter voluptatem, nos amemus; Sed fac ista esse non inportuna; Quam illa ardentis amores excitaret sui! Cur tandem?
Haeret in salebra. Nihil minus, contraque illa hereditate dives ob eamque rem laetus. Quod quidem iam fit etiam in Academia. Huius ego nunc auctoritatem sequens idem faciam. At eum nihili facit; Nam memini etiam quae nolo, oblivisci non possum quae volo. Certe, nisi voluptatem tanti aestimaretis. Videamus igitur sententias eorum, tum ad verba redeamus.
Alterum significari idem, ut si diceretur, officia media omnia aut pleraque servantem vivere. Nam ante Aristippus, et ille melius. An, partus ancillae sitne in fructu habendus, disseretur inter principes civitatis, P. Miserum hominem! Si dolor summum malum est, dici aliter non potest. His singulis copiose responderi solet, sed quae perspicua sunt longa esse non debent. Expressa vero in iis aetatibus, quae iam confirmatae sunt. Ille enim occurrentia nescio quae comminiscebatur; Et ille ridens: Video, inquit, quid agas;
related episodes
Video
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Tuo vero id quidem, inquam, arbitratu. Cur igitur, inquam, res tam dissimiles eodem nomine appellas? Quae cum praeponunt, ut sit aliqua rerum selectio, naturam videntur sequi; -, sed ut hoc iudicaremus, non esse in iis partem maximam positam beate aut secus vivendi. Restatis igitur vos; Eaedem enim utilitates poterunt eas labefactare atque pervertere. Sed tu istuc dixti bene Latine, parum plane. Duo Reges: constructio interrete.
Polycratem Samium felicem appellabant. Cupit enim dícere nihil posse ad beatam vitam deesse sapienti. Sit hoc ultimum bonorum, quod nunc a me defenditur; Quam ob rem tandem, inquit, non satisfacit? Hoc ille tuus non vult omnibusque ex rebus voluptatem quasi mercedem exigit. Quippe: habes enim a rhetoribus;
Quae fere omnia appellantur uno ingenii nomine, easque virtutes qui habent, ingeniosi vocantur. Idne consensisse de Calatino plurimas gentis arbitramur, primarium populi fuisse, quod praestantissimus fuisset in conficiendis voluptatibus? Hosne igitur laudas et hanc eorum, inquam, sententiam sequi nos censes oportere? Equidem etiam Epicurum, in physicis quidem, Democriteum puto. Sapiens autem semper beatus est et est aliquando in dolore;
Nunc haec primum fortasse audientis servire debemus. Ergo in gubernando nihil, in officio plurimum interest, quo in genere peccetur. Cuius quidem, quoniam Stoicus fuit, sententia condemnata mihi videtur esse inanitas ista verborum. Sed eum qui audiebant, quoad poterant, defendebant sententiam suam. Est enim effectrix multarum et magnarum voluptatum. Sic consequentibus vestris sublatis prima tolluntur. Verba tu fingas et ea dicas, quae non sentias? Istam voluptatem perpetuam quis potest praestare sapienti?