Episode 34
Investing in Cryptocurrency: A Wall Street Perspective on Bitcoin | Brian Kelly
Episode 34
Brian Kelly
Investing in Cryptocurrency: A Wall Street Perspective on Bitcoin | Brian Kelly
summary
In this week’s episode of Hidden Forces, host Demetri Kofinas speaks with Brian Kelly, CEO of BKCM LLC, a digital asset investment firm. He is an experienced Global Macro investor with over twenty-five years’ experience in financial markets and a CNBC contributor who appears regularly on Fast Money.
Our most recent episodes with Chris Burniske on modeling cryptoassets and with Ari Paul on cryptocurrency trading methodologies introduced two foundational frameworks to our audience. This week’s episode with Brian Kelly affords our audience the opportunity to explore both of these perspectives (theory and execution) in a single conversation. Brian Kelly is uniquely qualified to talk about the financial side of cryptocurrencies, but he also provides valuable perspective on how the media is covering this space.
Brian begins his conversation with Demetri by recounting his introductory experience to bitcoin, how he made his first investments, and what he learned in the year he wrote his book “The Bitcoin Big Bang.” The two explore familiar topics like the problem of scalability, exchange and regulatory risk, cash-settled futures and ETF’s, and how bitcoin may fare to gold during a systemic financial crisis. Is there any way to measure the intrinsic value of a given cryptocurrency? Can permissioned blockchains compete with public ledgers, or will cryptocurrencies come to dominate the future of software? Besides bitcoin and Ethereum, what are some of the more interesting cryptocurrency investment opportunities out there? Brian and Demetri also cover the recent spike in financial volatility amid this rising interest rate environment. Lastly, they consider how the rise of systemic trading strategies and passive investment vehicles like ETFs may accelerate (or not) a future market downturn.
Producer & Host: Demetri Kofinas
Editor & Engineer: Stylianos Nicolaou
Join the conversation at @hiddenforcespod
bio
Brian Kelly is Founder and CEO of BKCM LLC, an investment firm focused on digital currencies. He is the portfolio manager of the BKCM Digital Asset Fund. Brian is the author of “The Bitcoin Big Bang – How Alternative Currencies Are About to Change the World.”
Prior to BKCM LLC, Brian was Co-Founder and Managing Partner of Shelter Harbor Capital LLC and managed the Shelter Harbor Capital Global Macro Hedge Fund. As well, Mr. Kelly was a co-founder and President of MKM Partners, a brokerage firm catering to institutional investment managers.
Brian provides money management services to a select clientele and consults on digital currencies.
Brian is a graduate of the University of Vermont where he received a B.S. in finance. He also holds an M.B.A. from Babson Graduate School of Business with a concentration in finance and econometrics.
transcript
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Sed ille, ut dixi, vitiose. An hoc usque quaque, aliter in vita? Quid enim me prohiberet Epicureum esse, si probarem, quae ille diceret? Duo Reges: constructio interrete. Eam si varietatem diceres, intellegerem, ut etiam non dicente te intellego; Hinc ceteri particulas arripere conati suam quisque videro voluit afferre sententiam. Quid in isto egregio tuo officio et tanta fide-sic enim existimo-ad corpus refers? Rhetorice igitur, inquam, nos mavis quam dialectice disputare?
Quamquam ab iis philosophiam et omnes ingenuas disciplinas habemus; Ex quo illud efficitur, qui bene cenent omnis libenter cenare, qui libenter, non continuo bene. Illa videamus, quae a te de amicitia dicta sunt. Haec et tu ita posuisti, et verba vestra sunt. Res enim fortasse verae, certe graves, non ita tractantur, ut debent, sed aliquanto minutius. Multoque hoc melius nos veriusque quam Stoici.
Quippe: habes enim a rhetoribus; Nam illud vehementer repugnat, eundem beatum esse et multis malis oppressum. An tu me de L. Quare ad ea primum, si videtur; Legimus tamen Diogenem, Antipatrum, Mnesarchum, Panaetium, multos alios in primisque familiarem nostrum Posidonium. Universa enim illorum ratione cum tota vestra confligendum puto.
Efficiens dici potest. Nulla profecto est, quin suam vim retineat a primo ad extremum. Si enim sapiens aliquis miser esse possit, ne ego istam gloriosam memorabilemque virtutem non magno aestimandam putem. An eum discere ea mavis, quae cum plane perdidiceriti nihil sciat? Transfer idem ad modestiam vel temperantiam, quae est moderatio cupiditatum rationi oboediens. Quid ergo hoc loco intellegit honestum? In ipsa enim parum magna vis inest, ut quam optime se habere possit, si nulla cultura adhibeatur. Suo genere perveniant ad extremum; Aliud igitur esse censet gaudere, aliud non dolere. Ex ea difficultate illae fallaciloquae, ut ait Accius, malitiae natae sunt.
Full Episode
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Haec quo modo conveniant, non sane intellego. Duo Reges: constructio interrete. Deque his rebus satis multa in nostris de re publica libris sunt dicta a Laelio. Prioris generis est docilitas, memoria; Non quam nostram quidem, inquit Pomponius iocans; Nihilo beatiorem esse Metellum quam Regulum.
Igitur neque stultorum quisquam beatus neque sapientium non beatus. Vide, ne etiam menses! nisi forte eum dicis, qui, simul atque arripuit, interficit. Contemnit enim disserendi elegantiam, confuse loquitur.
Quae quidem sapientes sequuntur duce natura tamquam videntes; Similiter sensus, cum accessit ad naturam, tuetur illam quidem, sed etiam se tuetur; Igitur neque stultorum quisquam beatus neque sapientium non beatus. Nunc ita separantur, ut disiuncta sint, quo nihil potest esse perversius. Potius inflammat, ut coercendi magis quam dedocendi esse videantur. Habes, inquam, Cato, formam eorum, de quibus loquor, philosophorum. Ista ipsa, quae tu breviter: regem, dictatorem, divitem solum esse sapientem, a te quidem apte ac rotunde;
Tecum optime, deinde etiam cum mediocri amico. Hanc ergo intuens debet institutum illud quasi signum absolvere. Atque haec coniunctio confusioque virtutum tamen a philosophis ratione quadam distinguitur. Non quam nostram quidem, inquit Pomponius iocans; Quid ait Aristoteles reliquique Platonis alumni? An hoc usque quaque, aliter in vita?
intelligence report
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. An haec ab eo non dicuntur? Quid enim de amicitia statueris utilitatis causa expetenda vides. Huius ego nunc auctoritatem sequens idem faciam. Quae cum dixisset, finem ille. Ex ea difficultate illae fallaciloquae, ut ait Accius, malitiae natae sunt. Tertium autem omnibus aut maximis rebus iis, quae secundum naturam sint, fruentem vivere. Duo Reges: constructio interrete. Num igitur eum postea censes anxio animo aut sollicito fuisse?
Tubulo putas dicere? Non potes, nisi retexueris illa. Varietates autem iniurasque fortunae facile veteres philosophorum praeceptis instituta vita superabat. Virtutis, magnitudinis animi, patientiae, fortitudinis fomentis dolor mitigari solet. Callipho ad virtutem nihil adiunxit nisi voluptatem, Diodorus vacuitatem doloris. Et non ex maxima parte de tota iudicabis? Quod autem ratione actum est, id officium appellamus. Simus igitur contenti his. Bonum negas esse divitias, praeposìtum esse dicis?
Sed quia studebat laudi et dignitati, multum in virtute processerat. Atqui reperies, inquit, in hoc quidem pertinacem; Tubulo putas dicere? Quod maxime efficit Theophrasti de beata vita liber, in quo multum admodum fortunae datur. Itaque nostrum est-quod nostrum dico, artis est-ad ea principia, quae accepimus. Erit enim instructus ad mortem contemnendam, ad exilium, ad ipsum etiam dolorem. Itaque nostrum est-quod nostrum dico, artis est-ad ea principia, quae accepimus. Quae qui non vident, nihil umquam magnum ac cognitione dignum amaverunt. Cum id quoque, ut cupiebat, audivisset, evelli iussit eam, qua erat transfixus, hastam. Ergo illi intellegunt quid Epicurus dicat, ego non intellego?
Ergo adhuc, quantum equidem intellego, causa non videtur fuisse mutandi nominis. Quodsi, ne quo incommodo afficiare, non relinques amicum, tamen, ne sine fructu alligatus sis, ut moriatur optabis. Tu autem negas fortem esse quemquam posse, qui dolorem malum putet. Nullus est igitur cuiusquam dies natalis. Nam diligi et carum esse iucundum est propterea, quia tutiorem vitam et voluptatem pleniorem efficit. Qui non moveatur et offensione turpitudinis et comprobatione honestatis?
related episodes
Video
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Sit hoc ultimum bonorum, quod nunc a me defenditur; Frater et T. Atque his de rebus et splendida est eorum et illustris oratio.
Claudii libidini, qui tum erat summo ne imperio, dederetur. Estne, quaeso, inquam, sitienti in bibendo voluptas? Quarum ambarum rerum cum medicinam pollicetur, luxuriae licentiam pollicetur. Quid ergo aliud intellegetur nisi uti ne quae pars naturae neglegatur? Et quidem saepe quaerimus verbum Latinum par Graeco et quod idem valeat; Quod cum ille dixisset et satis disputatum videretur, in oppidum ad Pomponium perreximus omnes. Vos autem cum perspicuis dubia debeatis illustrare, dubiis perspicua conamini tollere.
Duo Reges: constructio interrete. Sequitur disserendi ratio cognitioque naturae; Sed quae tandem ista ratio est? Apparet statim, quae sint officia, quae actiones. Totum autem id externum est, et quod externum, id in casu est. Quod si ita se habeat, non possit beatam praestare vitam sapientia.
Levatio igitur vitiorum magna fit in iis, qui habent ad virtutem progressionis aliquantum. Hoc est non dividere, sed frangere. Ita fit beatae vitae domina fortuna, quam Epicurus ait exiguam intervenire sapienti. Non ego tecum iam ita iocabor, ut isdem his de rebus, cum L. Quid de Platone aut de Democrito loquar?