Episode 39
Elon Musk and the Cult of Tesla | Are We Seeing a Bursting Bubble in Tech? | Mark Spiegel
Episode 39
Mark Spiegel
Elon Musk and the Cult of Tesla | Are We Seeing a Bursting Bubble in Tech? | Mark Spiegel
summary
When asked to name a hero of the modern age, most people don’t have to think long before giving their answer. Elon Musk is the man who sits at the helm of this era’s most disruptive industries. Through SpaceX, Musk is democratizing space and leading humanity into an era that’s dominated by privately held companies — an era in which anyone can, quite literally, reach for the stars. His Boring company is set to revolutionize travel by making vacuum-powered, ultra-high-speed transportation systems a reality. And Elon Musk is even transforming that which is most immutable: the human brain. In 2016, Musk founded Neuralink to develop implantable brain-computer interfaces and meld the human mind with machines. Then, of course, there is Tesla, the electric car company that has shaken the foundations of the fossil fuel industry and given society its first self-driving vehicles. Or, has it?
The cult of Elon Musk surpasses anything we have seen in decades. Even Steve Jobs did not command as much adoration from his congregations of the faithful. And yet, something is rotten in the state of Denmark…
Tesla sits at the intersection of a number of powerful forces: the ready availability of cheap financing, the growing wealth and income gap, and the preponderance of technology in popular culture. In this sense, Tesla is about more than just electric vehicles or the car manufacturing business. It is a poster child for the financial excesses, stock price manipulations, and cult-like followings of Silicon Valley.
And as the Federal Reserve continues to tighten by raising interest rates, companies like Tesla, which have relied on cheap financing in order to fund their businesses, are feeling increasing pressure. Exhibit A: the company’s stock, which was besieged by speculative shorts and heavy selling in March of this year. Tesla’s stock recouped more than half of those losses shortly thereafter but, serious questions remain about the company’s path towards profitability. Indeed, does it even have one?
Even if Tesla can raise the capital it needs from investors over the next six months, can it manage to overcome the major production challenges that have plagued the Model 3? What happens when Jaguar, Audi, Mercedes, and Porsche each come to market with their own electric vehicles, some of which are cheaper than Tesla’s suite of electric cars? Finally, what about Elon Musk?
The famous short seller Jim Chanos, who took down Enron in the early 2000’s for defrauding its investors, has made similar claims against the popular Silicon Valley car executive. And Chanos isn’t alone in his rebukes. Mark Spiegel, Managing Member and Portfolio Manager of Stanphyl Capital Partners, has also been openly critical of Elon Musk, whom he believes is committing securities fraud by misleading investors about the capabilities of Tesla’s present and future products and financial prospects.
In last week’s episode, we asked about the path towards profitability for Tesla. In this week’s episode, host Demetri Kofinas is joined by Mark Spiegel, who questions the credibility of Elon Musk as CEO of the electric car company. We examine whether Tesla can survive the onslaught of bad publicity amid a rocky period for capital markets and for the company’s stock. Ten years from now, will we look back at Tesla as the poster child for this latest bull market?
As always, this episode of Hidden Forces is for informational purposes only and should not be relied upon as the basis for financial decisions. All views expressed by Demetri Kofinas and podcast guests are solely their own opinions and should not be construed as financial advice.
Producer & Host: Demetri Kofinas
Editor & Engineer: Stylianos Nicolaou
Join the conversation on Facebook, Instagram, and Twitter at @hiddenforcespod
bio
Mark is an Investor, Managing Member of Stanphyl Capital, and perpetual wiseguy. He has noted that he “buys deep value and short bubbles, and I doesn’t do it quietly.”
Twitter – https://twitter.com/markbspiegel
transcript
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Ea possunt paria non esse. Quid, cum volumus nomina eorum, qui quid gesserint, nota nobis esse, parentes, patriam, multa praeterea minime necessaria? Vitae autem degendae ratio maxime quidem illis placuit quieta. Sed tamen intellego quid velit. Duo Reges: constructio interrete. Quid censes in Latino fore? Atque hoc loco similitudines eas, quibus illi uti solent, dissimillimas proferebas. Stoicos roga. Illud dico, ea, quae dicat, praeclare inter se cohaerere. Haec et tu ita posuisti, et verba vestra sunt.
Et certamen honestum et disputatio splendida! omnis est enim de virtutis dignitate contentio. Mihi enim satis est, ipsis non satis. Id est enim, de quo quaerimus. Ut alios omittam, hunc appello, quem ille unum secutus est.
Dic in quovis conventu te omnia facere, ne doleas. Ut scias me intellegere, primum idem esse dico voluptatem, quod ille don. Eaedem enim utilitates poterunt eas labefactare atque pervertere. Quamquam id quidem licebit iis existimare, qui legerint. Quo modo? Si quae forte-possumus.
Quicquid porro animo cernimus, id omne oritur a sensibus; Quis enim potest ea, quae probabilia videantur ei, non probare? Non igitur de improbo, sed de callido improbo quaerimus, qualis Q. Non igitur de improbo, sed de callido improbo quaerimus, qualis Q. Idem fecisset Epicurus, si sententiam hanc, quae nunc Hieronymi est, coniunxisset cum Aristippi vetere sententia. Mene ergo et Triarium dignos existimas, apud quos turpiter loquare? Unum est sine dolore esse, alterum cum voluptate.
Full Episode
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Quantum Aristoxeni ingenium consumptum videmus in musicis? Nihilne est in his rebus, quod dignum libero aut indignum esse ducamus? Effluit igitur voluptas corporis et prima quaeque avolat saepiusque relinquit causam paenitendi quam recordandi. Id enim volumus, id contendimus, ut officii fructus sit ipsum officium. Cur, nisi quod turpis oratio est? Duo Reges: constructio interrete. Quos quidem tibi studiose et diligenter tractandos magnopere censeo. Hoc sic expositum dissimile est superiori.
Claudii libidini, qui tum erat summo ne imperio, dederetur. Cur tantas regiones barbarorum pedibus obiit, tot maria transmisit? Dulce amarum, leve asperum, prope longe, stare movere, quadratum rotundum. Istam voluptatem perpetuam quis potest praestare sapienti?
Heri, inquam, ludis commissis ex urbe profectus veni ad vesperum. Multoque hoc melius nos veriusque quam Stoici. Tu enim ista lenius, hic Stoicorum more nos vexat. Cuius quidem, quoniam Stoicus fuit, sententia condemnata mihi videtur esse inanitas ista verborum. Quia dolori non voluptas contraria est, sed doloris privatio. Hosne igitur laudas et hanc eorum, inquam, sententiam sequi nos censes oportere? Quid sequatur, quid repugnet, vident. Hic quoque suus est de summoque bono dissentiens dici vere Peripateticus non potest. Egone non intellego, quid sit don Graece, Latine voluptas?
Homines optimi non intellegunt totam rationem everti, si ita res se habeat. Quia, si mala sunt, is, qui erit in iis, beatus non erit. Sed eum qui audiebant, quoad poterant, defendebant sententiam suam. Utilitatis causa amicitia est quaesita. Id et fieri posse et saepe esse factum et ad voluptates percipiendas maxime pertinere. Ex quo intellegitur officium medium quiddam esse, quod neque in bonis ponatur neque in contrariis. Deinde prima illa, quae in congressu solemus: Quid tu, inquit, huc?
intelligence report
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nihil enim iam habes, quod ad corpus referas; Nulla erit controversia. Quodsi ipsam honestatem undique pertectam atque absolutam. Quamquam in hac divisione rem ipsam prorsus probo, elegantiam desidero. Duo Reges: constructio interrete.
Quod praeceptum quia maius erat, quam ut ab homine videretur, idcirco assignatum est deo. Omnia contraria, quos etiam insanos esse vultis. Transfer idem ad modestiam vel temperantiam, quae est moderatio cupiditatum rationi oboediens. Haec et tu ita posuisti, et verba vestra sunt. Semper enim ex eo, quod maximas partes continet latissimeque funditur, tota res appellatur. Equidem e Cn. Minime vero, inquit ille, consentit. Multa sunt dicta ab antiquis de contemnendis ac despiciendis rebus humanis; Inde igitur, inquit, ordiendum est.
Ille enim occurrentia nescio quae comminiscebatur; Quae sequuntur igitur? Cave putes quicquam esse verius. His singulis copiose responderi solet, sed quae perspicua sunt longa esse non debent. Si quidem, inquit, tollerem, sed relinquo. Restincta enim sitis stabilitatem voluptatis habet, inquit, illa autem voluptas ipsius restinctionis in motu est. Sed residamus, inquit, si placet. Oculorum, inquit Plato, est in nobis sensus acerrimus, quibus sapientiam non cernimus. Nam Metrodorum non puto ipsum professum, sed, cum appellaretur ab Epicuro, repudiare tantum beneficium noluisse;
An tu me de L. Mihi enim erit isdem istis fortasse iam utendum. Num igitur eum postea censes anxio animo aut sollicito fuisse? Ut optime, secundum naturam affectum esse possit. Nos paucis ad haec additis finem faciamus aliquando;
extra material
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Quia nec honesto quic quam honestius nec turpi turpius. Et quod est munus, quod opus sapientiae? Ergo infelix una molestia, fellx rursus, cum is ipse anulus in praecordiis piscis inventus est? Miserum hominem! Si dolor summum malum est, dici aliter non potest. Duo Reges: constructio interrete. Suo enim quisque studio maxime ducitur. Animi enim quoque dolores percipiet omnibus partibus maiores quam corporis.
Res tota, Torquate, non doctorum hominum, velle post mortem epulis celebrari memoriam sui nominis. Equidem, sed audistine modo de Carneade? Cyrenaici quidem non recusant;
Negat enim summo bono afferre incrementum diem. Eadem fortitudinis ratio reperietur. Deinde disputat, quod cuiusque generis animantium statui deceat extremum. Sic consequentibus vestris sublatis prima tolluntur. Quodsi vultum tibi, si incessum fingeres, quo gravior viderere, non esses tui similis; Neque solum ea communia, verum etiam paria esse dixerunt.
Itaque rursus eadem ratione, qua sum paulo ante usus, haerebitis. Cum autem venissemus in Academiae non sine causa nobilitata spatia, solitudo erat ea, quam volueramus.
related episodes
Video
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Facile est hoc cernere in primis puerorum aetatulis. Ecce aliud simile dissimile. An me, inquam, nisi te audire vellem, censes haec dicturum fuisse? Sed haec omittamus; Qui autem esse poteris, nisi te amor ipse ceperit? Duo Reges: constructio interrete. Quis suae urbis conservatorem Codrum, quis Erechthei filias non maxime laudat? Itaque quantum adiit periculum! ad honestatem enim illum omnem conatum suum referebat, non ad voluptatem.
Quarum ambarum rerum cum medicinam pollicetur, luxuriae licentiam pollicetur. Eaedem res maneant alio modo. Tu quidem reddes; Reguli reiciendam; Atqui iste locus est, Piso, tibi etiam atque etiam confirmandus, inquam; Cum ageremus, inquit, vitae beatum et eundem supremum diem, scribebamus haec. Restincta enim sitis stabilitatem voluptatis habet, inquit, illa autem voluptas ipsius restinctionis in motu est. Neque solum ea communia, verum etiam paria esse dixerunt. Duo enim genera quae erant, fecit tria. Nunc haec primum fortasse audientis servire debemus. Non ego tecum iam ita iocabor, ut isdem his de rebus, cum L.
Atque haec coniunctio confusioque virtutum tamen a philosophis ratione quadam distinguitur. Illa videamus, quae a te de amicitia dicta sunt. Quamquam tu hanc copiosiorem etiam soles dicere. Sed ne, dum huic obsequor, vobis molestus sim. Ex ea difficultate illae fallaciloquae, ut ait Accius, malitiae natae sunt. At ille pellit, qui permulcet sensum voluptate. Aufidio, praetorio, erudito homine, oculis capto, saepe audiebam, cum se lucis magis quam utilitatis desiderio moveri diceret. Sin tantum modo ad indicia veteris memoriae cognoscenda, curiosorum. Nam si amitti vita beata potest, beata esse non potest. Nunc omni virtuti vitium contrario nomine opponitur.
Quid enim me prohiberet Epicureum esse, si probarem, quae ille diceret? Multa sunt dicta ab antiquis de contemnendis ac despiciendis rebus humanis; At ille non pertimuit saneque fidenter: Istis quidem ipsis verbis, inquit; Sed haec ab Antiocho, familiari nostro, dicuntur multo melius et fortius, quam a Stasea dicebantur. Non autem hoc: igitur ne illud quidem. Duo enim genera quae erant, fecit tria.
