Episode 48
Making a Sure Bet: Optionality, Decision Making, and How to Embrace Uncertainty | Annie Duke
Episode 48
Annie Duke
Making a Sure Bet: Optionality, Decision Making, and How to Embrace Uncertainty | Annie Duke
summary
We make millions of decisions over the course of our lives. Most of these seem to be small and of little consequence, and so we make our choices and act with little care or thought. Other decisions require more care and consideration, as their significance will, for better or worse, have a lasting impact on our life: What job offer to accept, what life partner to choose, how to invest in retirement.
When faced with these truly important decisions, many people become crippled by their fear and doubt. What if it’s a bad prediction? What if I am missing information, and so my choice is wrong? Often, such fears have a cascade effect, they trickle down and impact our ability to make even the smallest judgement, leaving us paralyzed.
However, there is a way to increase the likelihood that we’re making a sure bet.
According to Annie Duke, a World Series of Poker champion and the author of Thinking in Bets: Making Smarter Decisions When You Don’t Have All the Facts, regardless of whether the choice is small or large, the key to solid decision-making rests in our ability to shift our thinking from a need for absolute certainty to “a goal of accurately assessing what you know and what you don’t.” In other words, people need to look at every decision as though it were a bet.
Ultimately, Duke argues that by adopting this way of thinking — by assessing how sure we are of something, tracing the possible outcomes, and analyzing the odds of failure — we can ensure long-term success for ourselves, our loved ones, and our business partners.
Calling on her degrees in behavioral and cognitive psychology, and her years of experience in professional poker, throughout the episode, Duke speaks with host Demetri Kofinas about how we can eliminate fear and unproductive emotions from our decision-making processes, embrace uncertainty, and make better decisions.
Producer & Host: Demetri Kofinas
Editor & Engineer: Stylianos Nicolaou
Join the conversation on Facebook, Instagram, and Twitter at @hiddenforcespod
bio
Annie Duke is an experienced corporate speaker and consultant on the behavior of decision making.
On February 6, 2018, Annie’s first book for general audiences, “Thinking in Bets: Making Smarter Decisions When You Don’t Have All the Facts” was released by Portfolio, an imprint of Penguin Random House.
As a former professional poker player, she won more than $4 million in tournament poker. She has won a World Series of Poker bracelet, the World Series of Poker Tournament of Champions, and the NBC National Poker Heads-Up Championship.
She has written five books, raised four children and raised more than $18 million for charities. Annie is a cofounder of HowIDecide.org, a member of the National Board of After-School All-Stars and a member of the NationSwell Council.
In 2016 she joined the board of directors of the Franklin Institute, one of America’s oldest and greatest museums. She has also won a televised championship in rock-paper-scissors.
Connect with Annie on Facebook, Twitter, YouTube or LinkedIn. Her website is: www.AnnieDuke.com where you can also sign up for her newsletter or read her blog with her periodic analysis of all things data, pop culture, politics and more.
transcript
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Sed ad haec, nisi molestum est, habeo quae velim. Indicant pueri, in quibus ut in speculis natura cernitur. Quodsi ipsam honestatem undique pertectam atque absolutam. Verba tu fingas et ea dicas, quae non sentias? Qui non moveatur et offensione turpitudinis et comprobatione honestatis? Ab his oratores, ab his imperatores ac rerum publicarum principes extiterunt. Duo Reges: constructio interrete. Qui autem voluptate vitam effici beatam putabit, qui sibi is conveniet, si negabit voluptatem crescere longinquitate?
Est autem etiam actio quaedam corporis, quae motus et status naturae congruentis tenet; Princeps huius civitatis Phalereus Demetrius cum patria pulsus esset iniuria, ad Ptolomaeum se regem Alexandream contulit. Mihi enim satis est, ipsis non satis. Deinde disputat, quod cuiusque generis animantium statui deceat extremum. Habes, inquam, Cato, formam eorum, de quibus loquor, philosophorum. Et harum quidem rerum facilis est et expedita distinctio. Ita prorsus, inquam; Quicquid porro animo cernimus, id omne oritur a sensibus;
Ut proverbia non nulla veriora sint quam vestra dogmata. Quod quidem iam fit etiam in Academia. Cum autem in quo sapienter dicimus, id a primo rectissime dicitur. Philosophi autem in suis lectulis plerumque moriuntur. Quid enim tanto opus est instrumento in optimis artibus comparandis? Bonum negas esse divitias, praeposìtum esse dicis? Duae sunt enim res quoque, ne tu verba solum putes. Sed mehercule pergrata mihi oratio tua.
Polycratem Samium felicem appellabant. An me, inquam, nisi te audire vellem, censes haec dicturum fuisse? Quodsi ipsam honestatem undique pertectam atque absolutam. Nonne videmus quanta perturbatio rerum omnium consequatur, quanta confusio? Nondum autem explanatum satis, erat, quid maxime natura vellet. Quorum altera prosunt, nocent altera. Non est enim vitium in oratione solum, sed etiam in moribus. Egone non intellego, quid sit don Graece, Latine voluptas? Philosophi autem in suis lectulis plerumque moriuntur.
Full Episode
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Quae cum dixisset, finem ille. Roges enim Aristonem, bonane ei videantur haec: vacuitas doloris, divitiae, valitudo; Quis, quaeso, illum negat et bonum virum et comem et humanum fuisse? Quae animi affectio suum cuique tribuens atque hanc, quam dico. Quae si potest singula consolando levare, universa quo modo sustinebit? Nos paucis ad haec additis finem faciamus aliquando; Duo Reges: constructio interrete.
Aliter enim explicari, quod quaeritur, non potest. Plane idem, inquit, et maxima quidem, qua fieri nulla maior potest. Nummus in Croesi divitiis obscuratur, pars est tamen divitiarum. Mihi enim satis est, ipsis non satis.
Quorum sine causa fieri nihil putandum est. Animi enim quoque dolores percipiet omnibus partibus maiores quam corporis. Paulum, cum regem Persem captum adduceret, eodem flumine invectio? Ego vero volo in virtute vim esse quam maximam; Quae cum essent dicta, discessimus. Esse enim quam vellet iniquus iustus poterat inpune.
An me, inquam, nisi te audire vellem, censes haec dicturum fuisse? Hoc mihi cum tuo fratre convenit.
intelligence report
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Inde sermone vario sex illa a Dipylo stadia confecimus. An hoc usque quaque, aliter in vita? Sed tamen intellego quid velit. Duo Reges: constructio interrete. Ab his oratores, ab his imperatores ac rerum publicarum principes extiterunt. Quid ergo attinet dicere: Nihil haberem, quod reprehenderem, si finitas cupiditates haberent? Non quam nostram quidem, inquit Pomponius iocans; Et quoniam haec deducuntur de corpore quid est cur non recte pulchritudo etiam ipsa propter se expetenda ducatur? Quid est enim aliud esse versutum? Stoici autem, quod finem bonorum in una virtute ponunt, similes sunt illorum; Quae cum dixisset paulumque institisset, Quid est? Iam id ipsum absurdum, maximum malum neglegi.
Nihil opus est exemplis hoc facere longius. Quis non odit sordidos, vanos, leves, futtiles? Quamquam in hac divisione rem ipsam prorsus probo, elegantiam desidero. Si enim ita est, vide ne facinus facias, cum mori suadeas. Et nemo nimium beatus est; Quod si ita se habeat, non possit beatam praestare vitam sapientia. Audeo dicere, inquit. Hoc non est positum in nostra actione. Vitiosum est enim in dividendo partem in genere numerare. Laboro autem non sine causa;
Bonum integritas corporis: misera debilitas. Itaque dicunt nec dubitant: mihi sic usus est, tibi ut opus est facto, fac. Conferam avum tuum Drusum cum C. Si enim ita est, vide ne facinus facias, cum mori suadeas. Quamquam haec quidem praeposita recte et reiecta dicere licebit. Partim cursu et peragratione laetantur, congregatione aliae coetum quodam modo civitatis imitantur;
Apparet statim, quae sint officia, quae actiones. Fortitudinis quaedam praecepta sunt ac paene leges, quae effeminari virum vetant in dolore. Sed haec quidem liberius ab eo dicuntur et saepius. Videsne, ut haec concinant?
related episodes
Video
content locked
or Subscribe to Access Premium Content
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Ergo id est convenienter naturae vivere, a natura discedere. Cum salvum esse flentes sui respondissent, rogavit essentne fusi hostes. Quis est tam dissimile homini. Quid enim ab antiquis ex eo genere, quod ad disserendum valet, praetermissum est? De vacuitate doloris eadem sententia erit. Quia dolori non voluptas contraria est, sed doloris privatio. Duo Reges: constructio interrete. An haec ab eo non dicuntur?
Dicet pro me ipsa virtus nec dubitabit isti vestro beato M. Collige omnia, quae soletis: Praesidium amicorum. Quid igitur dubitamus in tota eius natura quaerere quid sit effectum? Scio enim esse quosdam, qui quavis lingua philosophari possint; Non igitur bene. Verum tamen cum de rebus grandioribus dicas, ipsae res verba rapiunt; Quamvis enim depravatae non sint, pravae tamen esse possunt.
Quamquam tu hanc copiosiorem etiam soles dicere. Suo genere perveniant ad extremum;
In motu et in statu corporis nihil inest, quod animadvertendum esse ipsa natura iudicet? Haeret in salebra. Ergo hoc quidem apparet, nos ad agendum esse natos. Unum nescio, quo modo possit, si luxuriosus sit, finitas cupiditates habere. Minime vero, inquit ille, consentit. Cur haec eadem Democritus? Quae in controversiam veniunt, de iis, si placet, disseramus. Non potes, nisi retexueris illa. Idem iste, inquam, de voluptate quid sentit? At quanta conantur! Mundum hunc omnem oppidum esse nostrum! Incendi igitur eos, qui audiunt, vides.